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2014年09月12号阳光内参
双击自动滚屏 发布者:阳光私募 时间:2014-9-11 15:03:20 阅读:563次 【字体:

  周四早盘两市低开之后快速回升,各板块全线飘红涨势喜人。但就在人们认为"砸盘日"不会再出现时,股指随即迎来一波跳水。近几日股指连续震荡,主力在拉高之后派发筹码,之前的单边上涨已经陷入反复。
  消息面上的利空因素仍不时的出现:1、8月经济数据持续出炉,如昨日总理"剧透"的那样,低于市场预期;2、央行开展百亿正回购,时隔五周再次出现货币净回笼。违背了市场一直存在的大幅宽松预期,验证了总理关于货币池子里的水已经够多了的言论。
  虽然在此之前此类的利空消息也有出现过,但相对与之前无视利空的表现,近段时间以来市场对利空的反应明显增强。这折射出了随着指数的上涨,市场上获利盘逐步增加,一有风吹草动,部分获利资金就会抛出打压股指,投资者需注意提防。
  不过我们也要看到,连续的回调也并没有带来破位下跌,长线看涨的趋势依然没有被破坏。而来自政策面的利好因素也在不断涌现。多空交织影响,我们认为,随着前期大盘的单边快速上涨,市场情绪过热,出现一定幅度的震荡调整实属正常。不过,受益于改革红利的持续释放,各路增量资金也在赚钱效益的带动下持续入场。未来行情有可能会演变成长线向上趋势不改,但震荡整固在随时出现的局面。
  因此,股指短期震荡回调并不可怕,可怕的是投资者在震荡中追涨杀跌又踩错了节奏。在明确趋势的基础上,投资者没有必要去猜测大盘的点位、短线涨跌。还不如从精选个股入手把握结构性行情。目前看来两种机会已然突出:一是受政策导向利好刺激、符合产业转型方向、在产业风口上的热点板块,如国企改革、铁路改革、金融改革、电力改革、基因测序、物联网、智能安防等方向;二是产业资本运作主线,尤其是并购重组概念,那些盘小价低的新兴行业个股,动辄停牌重组,产业资本运作的大年正处其中,热度有望得到维持。


09月12日(周五)深圳阳光私募内部资料精研【独家】


09月12日(周五)深圳阳光私募内部资料精研【独家】


◆个股内线透视(09月12日)


嘉事堂:转债融资,助力新业务布局


  核心观点:

  可转债融资4亿元,收购23家器械分销公司,9月11日起复牌

  今日公司发布多项公告:①拟通过可转债融资4亿元,用于收购目标公司51%股权、建设一期器械物流平台及补充流动资金,转股价不低于募集说明书公布前20日均价。②收购馨顺和等23家心内科器械及耗材分销公司51%股权,总作价约2.5亿元。③9月11日起公司股票复牌交易。

  转债融资,助力新业务布局日臻完善

  受新业务快速发展影响,公司近几年资产负债率亦有较快上升,此次通过可转债融资4亿元为此次收购提供资金支持、同时为后续业务扩张打下基础。此次并购的标的总销售收入近8亿,是历次收购规模最大的一次,同时完善了在四川、浙江、重庆等地的业务网络,进一步巩固了其在国内心内科器械及耗材分销领域的龙头地位。我们预计转债有望在明年初发行,收购标的预计在年底前全部并表。

  2014年小收获,2015-2016年大丰收

  新业务方面我们预计:①GPO:上半年度首钢项目实际销售收入近3亿元,同时公司在今年陆续与鞍钢、中航工业集团旗下的中航医疗签订战略性合作协议,鞍钢项目6月开始运营;随着推向全国市场,2015年开始GPO销售规模将快速扩大,净利率将保持在1%以上。②预计今年上半年器械分销业务实现收入6-7亿元,全年我们预计实现收入约15亿元。2015年开始器械分销业务全部并表,区域平台搭建完毕,加速发展。

  进入加速发展期,维持买入评级

  我们对公司2014-2016年主业EPS的最新预测分别为0.50/0.74/1.09元,未来三年主业分别同比增长41%/49%/48%(其中2013年主业EPS为0.354元)。公司战略清晰,新业务扩张顺利,进入加速发展期,维持买入评级。

  风险提示

  区域业务集中及对政策依赖度较大的风险,招标及药品价格政策变化,行业竞争激烈,小非减持。


捷成股份:"智慧城市"引擎叠加新商业模式


  事件描述.


捷成股份公告以超募资金及自有资金合计8954万元参股深圳贝尔信20%股权,点评如下:

  事件评论.

  低价入股智慧城市综合运营平台,完善公司智慧城市业务链。公司入股贝尔信对应14年估值为11倍,相较于市场其他并购案例而言估值优势显著,贝尔信主要有以下几个方面看点:1、贝尔信是国内最早提出智慧城市建设理念的公司,对于智慧城市行业具有深刻理解,三大类核心技术——城市智能视觉物联网技术(IVS),虚拟现实与实景视频相结合的可视化平台技术(3DGIS)、城市云计算-运分析-云存储技术(VIDC)在国内处于领先水平;2、公司主要业务是为城市综合体提供整体运营解决方案,从视频可视化的角度切入,为综合体提供商业智能及客流统计、智能停车场、楼宇自控系统、应急指挥系统等管理维护方案;3、公司项目经验丰富,当前已经在北京、天津、株洲等地建立分公司,已建案例有天津和平区、株洲神农城景区、杭州万华低碳科技园等,项目涉及城区、科技园、HOPSCA(酒店、办公、停车场、购物中心、会议中心、公寓等智慧城市综合体)等;4、贝尔信优秀的商业模式是捷成入股的重要原因,围绕智慧综合体的项目拓展而不是大型城市的建设是贝尔信的主要看点,同时,为综合体提供管理集成服务、或者通过投资建设+联合运营分成的I.O.S.

  模式均为公司的回款提供了良好保障。

  战略布局智慧综合体,新型商业模式将是捷成拓展智慧城市的主要手段。

  公司近年来提出“智慧城市”的新引擎,但鉴于项目经验以及资金回款等各方面因素考虑,在城市总包项目上一直较为谨慎,我们认为入股贝尔信将为公司智慧城市提供了一种良好的切入点,即以智慧综合体为单位来进行智慧城市的建设与运营,通过项目建设或者BOT的商业模式来进行资金的回笼也有效规避了资金风险。同时,捷成在消防、视频应用、教育及医疗等领域的技术积累将有效与贝尔信现有技术进行整合,预计此次合作的协同效应极为显著。

  盈利预测:公司当前在智慧城市的业务布局逻辑逐步明朗,估值空间或将逐步打开,我们预计2014~2016年公司EPS 0.60、0.85、1.11元,当前股价对应PE为35、25、19倍,维持“推荐”评级。


亚厦股份(002375)参股建筑3D打印,转型与创新加速


  战略性入股盈创公司,切入建筑3D 打印领域极具前景。盈创建筑科技是国内外首家实现可供居住3D 打印建筑的公司,多项技术产品全球领先,目前已受到多家大地产商高度重视并尝试展开合作,今年8 月上海市委书记韩正考察盈创给予其高度评价并要求各级政府都要大力支持新技术成果的产业化。此次公司以1.5 亿元参股盈创26%股权极具战略价值,除利用其部品部件生产优势增强公装业务及未来家装业务竞争力外,此次参股后公司将是A 股市场首个直接涉及建筑3D 打印业务的投资标的,未来将持续受益于建筑3D 打印技术进步、应用推广以及其可能带来的建筑产业变革。

  收购万安智能,布局智能家居迈出实质步伐。万安智能是国内领先的建筑智能公司之一,是韩国三星智能家居产品中国大陆地区总代理商,与多个国际品牌展开了深度合作,净利率高于达实智能。公司以2014 年9 倍PE价格收购万安智能65%股权,除将利用其建筑智能化业务优势与公装业务协同合作外,还将促公司快速切入智能建筑及智能家居领域,在家居与泛家居领域全面推进公司对家庭消费与家庭服务领域的业务延伸。

  进军万亿家装市场势在必行。公司作为公装龙头企业之一,依托其强大的住宅装修业务竞争力、万安智能在智能家居领域的竞争力、盈创建筑科技在建筑3D 打印产品与技术领域的竞争力,未来进军万亿家装市场及数万亿元规模的泛家居市场将是必然趋势。公司此次两单收购所展现出的外延扩张执行力亦让我们对未来切入家装市场充满信心。

  投资建议:我们预测公司2014/2015/2016 年EPS 分别为1.41/1.90/2.46元,2013-2016 年CAGR 为35%。当前公司公装主业稳健增长、新业务开拓迅速展开,估值存极大提升空间。公司目前2014/2015 年13/9 倍PE 估值在公装公司中尚且处于较低水平,此次所收购的两单资产同业可比公司2014 年PE 平均水平分别为71 倍(建筑智能)和50 倍(3D 打印),我们认为随着市场对公司新业务潜在价值的认识不断加深以及未来不断取得新业务进度,估值水平有望不断提升。给予目标价35.3 元(对应2014 年25倍市盈率),维持“买入-A”评级。

  风险提示:应收账款坏账风险;收购整合风险;新业务开拓进度低于预期风险。


◆ 牛股提示:



联环药业(600513)周四上涨10.03%。公司是一家制造和销售化学原料药、化学药制剂及有机中间体的医药企业,产品包括治疗前列腺增生药物、抗过敏药物和心血管药物三大系列。过去10年,公司一直参与申报枸橼酸西地那非仿制药,并且已申请伟 哥仿制药批文。公司产品具性价比优势,且多数产品进入社保用药目录。消息面上,潘基文计划主持召开应对埃博拉疫情高级别会议。二级市场上,该股今日放量涨停,埃博拉病毒恐慌加剧,建议波段参与。数据显示周四该股的DDX为2.682,大单金额为6625.71万元。 


海南橡胶(601118)周四上涨9.97%。公司是我国最大的天然橡胶生产企业,目前在海南岛拥有350多万亩胶林,并在正在通过参控股的方式到云南、东南亚及非洲去控制更多的资源。公司现已成立专门公司发展云南业务目前进展良好,预计未来从云南的收购量会快速增长。此外,在城镇化进程不断加快的背景下,农村集体用地流转、宅基地制度改革等话题不断升温。二级市场上,今日土地流转概念继续走高,该股二连板,但主力封单不坚决,谨慎参与。数据显示周四该股的DDX为0.999,大单金额为32006.01万元。 


雪莱特(002076)周四上涨9.98%。公司是中国电光源产业领域最具代表性上市企业。作为政府授予的高新技术企业,研制的核心产品节能灯、HID汽车氙气大灯、LED照明、陶瓷金卤灯、紫外线杀菌灯及其他特种光源和配套灯具、配套电子镇流器居行业领先水平。目前,公司具备年产节能灯8000万只以上的生产能力。消息面上,公司今日公告,拟斥资近5亿收购LED资产。二级市场上,该股今日复牌一字涨停,重组题材受追捧,量能有待释放,继续关注。数据显示周四该股的DDX为0.088,大单金额为116.05万元。 


捷顺科技(002609)周四上涨10.00%。公司是我国出入口控制与管理行业及智能安防解决方案的首席供应商,是我国最早从事非接触式IC卡应用产品开发、生产和销售的专业厂商。捷顺“智能一卡通”、电动门、三辊闸等多项产品市场占有率均稳居行业前列,智能停车场管理系统、道闸产品的市场份额多年来稳居全国第一。消息面上,公司携手支付宝共同打造移动“车生活”服务平台。二级市场上,该股今日应声涨停,短线仍存在活跃机会,暂且持有。数据显示周四该股的DDX为0.458,大单金额为1393.25万元。


◆ 熊股警示:


中体产业(600158)周四下跌6.25%。公司是中国体育产业规模最大的股份制企业,也是国家体育总局唯一控股的上市公司。公司2012年控股了北京英特达系统技术有限公司,业务拓展到体育彩票投注专用设备的生产、彩票销售及运营、无纸化及电子彩票技术服务、彩票游戏玩法设计与开发等领域。消息面上,大股东注资承诺难兑现;董事长刘军遭内部人员实名举报。二级市场上,该股今日低开低地走,短线遭遇二连阴,利空因素待消化,建议减持。数据显示周四该股的DDX为-1.931,大单金额为-16728.81万元。 


伊利股份(600887)周四下跌4.01%。公司是目前中国规模最大、产品线最全的乳制品企业,也是国内唯一一家同时服务于奥运会和世博会的大型民族企业。伊利集团拥有液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部,旗下有纯牛奶、乳饮料、雪糕、冰淇淋、奶粉、酸奶、奶酪等1000多个产品品种,产销量、规模、品牌价值居全国第一。另,公司半年报同比增长31.9%。二级市场上,该股今日放量走低,短线抛压沉重,但多家券商仍看多,逢低关注。数据显示周四该股的DDX为-0.695,大单金额为-55826.41万元。 


露笑科技(002617)周四下跌6.13%。公司主要从事电磁线产品的设计、研发、生产及销售,是国内主要的铜芯和铝芯电磁线产品与技术服务提供商之一。公司产品定位于电磁线中高端生产,近年尤其在微细电磁线领域发展迅猛,未来瞄准新能源汽车等新兴领域继续扩张。另,公司此前公告拟2亿合资设立蓝宝石公司。消息面上,iPhone6未使用蓝宝石玻璃;公司遭证监会调查。二级市场上,双重利空打压,该股今日大幅收低,短线趋弱,参与需谨慎。数据显示周四该股的DDX为-1.673,大单金额为-2538.51万元。 


友阿股份(002277)周四下跌2.56%。公司是以商业零售业为主业的股份制公司,旗下拥有友谊商店、友谊商城、阿波罗商业广场、友阿百货、友阿春天、友阿奥特莱斯购物公园和友阿电器连锁等以百货业态为主的大卖场。另据报道,公司倾力打造的“网上奥特莱斯”特品会已确定在今年10月上线。目前特品会招商进展顺利,友阿奥特莱斯200多个品牌已经确定进入。二级市场上,该股9日盘中再创新高,近两日连续走挫,维持10日的判断,建议减持。数据显示周四该股的DDX为-0.770,大单金额为-7111.26万元。


09月12日最新涨停板敢死队信息汇总(独家)


   传闻:柳工:正进行工业机器人系统集成研究

    传闻:广联达:网上商城现处试运营阶段

    传闻:安洁科技:有参与客户智能穿戴产品

    传闻:海王生物:抗肿瘤制剂完成认证后生产

    传闻:海马汽车:与政府洽谈采购新能源汽车

    传闻:太安堂:正积极推进电子商务售药业务

    传闻:京东方A:5.5代AMOLED计划年底前量产

    传闻:齐星铁塔:智能车库项目已顺利投产

    传闻:海正药业“安佰诺”车间本月进入GMP认证,产品即将获批

    传闻:江海股份:部分锂离子超容产品已送样

    传闻:江苏国泰:合肥国轩借壳上市,江苏国泰电解液为供货商

    传闻:秦川发展:获国家二级军工资格认证

    传闻:双象股份:PMMA改性后可用于军工产品

    传闻:宝通带业:将设医疗健康产业投资公司

    传闻:同方国芯:新SWP-SIM方案芯片将入市

    传闻:康耐特:目前尚未涉及航天军工

    传闻:海特高新:融资租赁公司正逐步推进

    传闻:山东矿机:激光项目处试运行尚未盈利

    传闻:神火股份:***项目4#机组9月发电

    传闻:江海股份:部分锂离子超容产品已送样

    传闻:山东矿机:发动机项目产品可军民两用

    传闻:华闻传媒:暂无开辟证券分析软件计划

    传闻:益盛药业:料每亩产人参600-800公斤

    传闻:华兰生物:流感疫苗收入受季节性影响

    传闻:中信海直:军品业务为直升机维修服务

    传闻:闽东电力:今年要全面开创闽东电力改革发展新局面

    传闻:江铃汽车(000550)知情人士证实,目前公司已经研发了全顺纯电动车、凯锐800纯电动车等车型,但目前暂无上市时间表,未来可能首先在将在物流、环卫领域推广。

    传闻:海南航空:市场上仅存马钢股份、中国中冶等4只低价股;香港航空IPO下月底招股,海南航空间接持有港航16%的股权。

    传闻:最新汽车胎压强制标准或近日出台:飞乐股份、东方科技、航天电子。

    传闻:六部委发文支持药品流通行业:九州通、海虹控股、南京医药。

    传闻:工信部支持碳纤维等新材料:方大碳素、博云新材。

    传闻:浙江发布支持跨境电子商务发展20条:小商品城(600415)、轻纺城(600790)、生意宝(002095)、海宁皮城(002344)、浙江东方(600120)、浙大网新。

    传闻:李总理:让新兴节能环保产业“跑赢”落后产业:先河环保、国电清新(002573)、永清环保(300187)、三聚环保(300072)、万邦达(300055)、天保重装(300362)。

    传闻:9月9日,《南京市大气污染防治条例(草案)》举行听证会。该《草案》共分7章89条,从大气污染防治监督管理、防治燃烧燃料产生污染等多方面进行了规定。在听证会上,大家关注的焦点是“停车超三分钟熄火”。怠速启停概念股:南都电源、风帆股份、云意电气。

    传闻:9月9日,商务部、发改委等六部门发布《关于落实2014年度医改重点任务提升药品流通服务水平和效率工作的通知》,明确提出“采取多种方式推进医药分开”。A股中涉及药店的公司有一心堂、国药股份、桐君阁、同仁堂等多家公司,据公开资料显示,2013年全国医药连锁排名,加盟店和分店数量最多的是桐君阁(000591)。

    传闻:网上轻纺城是集网上纺织品交易、公共信息化服务于一身的全球最大的纺织行业电子商务平台。其中,中小企业融资服务平台和目前主流P2P平台类似,从企业提供贷款服务,也为有需求的个人提供新的投资路径。网上轻纺城为轻纺城(600790)参股公司,籍由该平台,公司有望囊括O2O、B2B、P2P光环,成为移动互联新宠。

    传闻:9月10日淘宝宣布,在9月的农产品丰收季,淘宝将打造线上最大规模的时令农产品迁徙之旅,来自9大农业大省的大米、新鲜蔬果以及东海海域的海鲜等,从田间地头渔船上,有望48小时送达淘宝用户的手中,预估线上流通的近200种农产品将超过3000吨。冷链相关概念个股:大冷股份、盾安环境等。

    传闻:工信部节能与资源综合利用司司长高云虎在近日召开的2014全球绿色经济财富论坛上表示,以高耗能、高排放和资源消耗型行业为重点,加大节能技术装备的研发应用,大力推广热电联产、能量的梯级利用和分布式能源,开展低碳技术试点,建设低碳工业园区。热电概念:大连热电(600719)、惠天热电(000692)、天富能源(600509)。

    传闻:据悉,国家体育总局目前已经制订完成了中国足球产业规划方案,预计最快将在中秋之后正式对外发布。此前的9月3日,国务院部署了加快发展体育产业,促进体育消费,推动大众健身。足球概念股:双象股份(002395)、江苏舜天(600287)、泰达股份(000652)、亚泰集团(600881)、中信国安(000839)。

    传闻:商务部、发改委等六大部委日前下发通知,要求切实做好提升药品流通服务水平和效率的工作。此外,国家食药监总局此前发布了《互联网食品药品经营监督管理办法征求意见稿》,该意见稿提出医药电商可凭处方出售处方药。若监管政策放松,医药电商行业将迎来爆发增长,药品流通龙头企业有望受益支持政策。医药电商概念股:九州通(600998)、国药一致(000028)、南京医药(600713)、上海医药(601607)、海王生物(000078)。

    传闻:最新的汽车胎压相关法规已经进入酝酿尾声,有望近日出台。新法规中制定了胎压的强制标准,即汽车生产企业必须按要求在汽车上安装轮胎气压的监测系统,以保证汽车在安全和节能方面的需要。若实施,市场需求将大幅增长。汽车轮胎企业也有望与相关传感器企业合作谋求更大的利润空间。汽车胎压概念股:飞乐股份(600654)、航天电子(600879)、东风科技(600081)。

    传闻:9月2日,《合肥市促进集成电路产业发展政策》发布,处于初创期的集成电路企业最高可获500万元股权投资。合肥市将致力打造集成电路产业集聚区。为吸引更多企业落户,合肥市将给予基金、研发、创新、项目落户、融资、发展环境共六大方面的支持。集成电路概念股:大唐电信、北京君正、七星电子、上海贝岭、通富微电、华微电子。

    传闻:碳纤维、稀土、耐高温金属有望成为国家重点支持的三类新材料。工信部正在加快重大专项论证步伐,研究建立新材料风险补偿机制,完善财税、金融、保险等综合配套政策,形成政策合力,共同推动新材料产业的发展。碳纤维概念股:方大碳素(600516)、博云新材(002297)、宁波华翔(002048)。稀土材料概念股:江粉磁材(002600)、银河磁体(300127)、北矿磁材(600980)、太原刚玉(000795)。耐高温材料概念股:钢研高纳(300034)、宝钛股份(600456)、久立特材(002318)。

    传闻:习主席周二起出访印度、塔吉克斯坦、斯里兰卡、马尔代夫等四国。相关概念股:塔吉克斯坦:园城黄金、特变电工、华新水泥等。马尔代夫:众信旅游、中青旅。斯里兰卡:达刚路机、中工国际、国电南自等。印度:福田汽车、爱施德、上海电气、东方电气、大连电瓷、海立股份、东风电子等。高铁合作:太原重工、晋亿实业、晋西车轴、高盟新材。丝绸之路:北新路桥、***城建、青松建化。海上丝绸之路:五洲交通、连云港、宁波港、厦门港务等。

    传闻:太空探索者协会第27届年会开幕,中方大会主席杨利伟透露:①2016年我国将发射"天宫二号"空间实验室,并发射神舟11号载人飞船和"天舟一号"货运飞船,与"天宫二号" 交会对接。③中方第一批航天员将退役,中国将进行新的航天员选拔,包括女航天员。天宫一号概念股:网御星云万兆防火墙助力神十和天宫一号对接成功,由启明星辰全资 子公司研发。此外,航天科技(000901)、航天电器(002025)、航天晨光(600501)、中国卫星(600118)、航天电子 (600879)等是航天航空概念股。

    传闻:北京时间9月10日凌晨一点,苹果在美国库伯提诺市弗林特剧院举行发布会,传闻已久的iPhone 6、iPhone 6 Plus以及苹果首款可穿戴智能设备Apple Watch亮相。传说中的蓝宝石屏幕并没有在iPhone手机上出现,仅出现在Apple Watch上。本次发布会最大的亮点就是苹果在传感器运用上的突破。Apple watch的推出,正式证明下一阶段的科技发展转入智能穿戴设备。健康监测传感器:汉威电子、苏州固锝;可穿戴概念股:谷歌眼镜环旭电子(601231)、水晶光电(002273)、康耐特(300061)、长江通信(600345)、共达电声(002655),苹果iWatch:北京君正、丹邦科技,ihealth:九安医疗。

    传闻:据台湾媒体报道,登革热病例持续增加,上周新增338个本土病例,再创单周新高。根据日本厚生劳动省8日统计,在日本国内14个都道府县80名感染登革热的患者中,78人均曾到访在代代木公园及其周边地区。越南卫生部卫生预防局称,年初至今,全国约有1万例登革热患者,其中5人死亡。病毒消息2:潘基文计划主持召开应对埃博拉疫情高级别会议。A股中涉及杀虫剂上市公司:利尔化学、沙隆达A、扬农化工、新安股份、华阳科技、长青股份、江山化工、华星化工、诺普信、大成股份等。A股疫苗概念股:莱茵生物、海王生物、鲁抗医药、联环药业、达安基因、四环生物等


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